June 14, 2024
【前日の為替概況】ユーロは欧州政局不安で下落 対ドル1.0733ドル、対円168.28円
13日のニューヨーク外国為替市場でユーロドルは反落。
終値は1.0737ドルと前営業日NY終値（1.0809ドル）と比べて0.0072ドル程度のユーロ安水準だった。
米労働省が発表した5月米卸売物価指数（PPI）が予想を下回ったことが分かるとユーロ買い・ドル売りが先行。
21時30分過ぎに一時1.0816ドルと日本時間夕刻に付けた日通し高値に面合わせした。
ただ、欧州を代表する株価指数のひとつユーロ・ストックス50指数が2％近く下落するなど、欧州株相場が軟調に推移するとリスク・オフのユーロ売り・ドル買いが優勢に。
欧州の政局不安などを背景にユーロ売りが出やすい面もあり、2時前には一時1.0733ドルと日通し安値を更新した。
ユーロはドル以外の通貨に対しても軟調だった。
ユーロ豪ドルは一時1.6175豪ドル、ユーロNZドルは1.7393NZドル、ユーロポンドは0.8413ポンド、ユーロカナダドルは1.4751カナダドル、ユーロスイスフランは0.9595スイスフランまで値を下げた。
ドル円は反発。
終値は157.03円と前営業日NY終値（156.72円）と比べて31銭程度のドル高水準だった。
前日の5月米消費者物価指数（CPI）に続き、本日の米PPIが予想を下回ったことを受けて円買い・ドル売りが先行。
21時30分過ぎに一時156.59円とオセアニア時間に付けた日通し安値に面合わせした。
そのあとは157.27円付近まで買い戻される場面もあったが、ユーロ円中心にクロス円が下落するとドル円にも売りが出て156.70円付近まで下押しした。
もっとも、引けにかけてはじり高となり、157円台前半まで持ち直している。
ユーロ円は反落。
終値は168.61円と前営業日NY終値（169.41円）と比べて80銭程度のユーロ安水準。
欧州の政局不安を手掛かりにユーロ全面安となった流れに沿って一時168.28円と日通し安値を更新した。
欧州株安に伴うリスク回避の円買い・ユーロ売りも入った。
【本日の東京為替見通し】ドル円、日銀金融政策決定会合の結果を見極める展開
本日の東京外国為替市場のドル円は、日銀金融政策決定会合での金融政策正常化の度合いを見極めることになる。
日銀金融政策決定会合での決定内容として、政策金利（無担保コールレート）は、0.00-10％で据え置きか、追加利上げ（+0.15％～+0.25％）、国債買い入れは、月額6兆円規模で据え置き、5兆円程度まで減額、4兆円以下に減額、などのパターンを想定しておきたい。
タカ派的なシナリオは、植田日銀総裁、内田日銀副総裁、安達日銀審議委員が示唆していたように、追加利上げ（+0.15％～+0.25％）と国債買い入れオペの4兆円以下への減額となる。
このシナリオの場合のドル円は、155円以下への下落が予想される。
植田日銀総裁は「長期金利は金融市場で形成されることが基本になる」と述べて、国債買い入れオペの撤回を示唆していた。
内田日銀副総裁は「デフレとゼロ金利制約との闘いの終焉は視野に入った」と述べていた。
安達日銀審議委員は「持続的・安定的な物価上昇が2％を上回る可能性がより強まっている場合には、利上げを行うことで金融緩和度合いを調整するペースを早める必要性があるかもしれません」と述べていた。
英訳された安達日銀審議委員の見解は、円安抑制措置として、為替介入から利上げ前倒しへのシフトと解釈されたらしい。
ハト派的なシナリオは、中村日銀審議委員が示唆していたように、金融政策の現状維持となる。
この場合のドル円は、158円以上への上昇が予想されるものの、本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入の可能性に警戒することになる。
ハト派的シナリオの背景には、4月の「基調的なインフレ率を捕捉するための指標」の3指標が前年比伸び率2％を下回ったこと、4月のコアCPIは前年比+2.2％に留まっていたこと、25カ月連続して実質賃金がマイナスであり、1-3月期GDPがマイナス成長のままであることが挙げられる。
なお、2022年9月22日の日銀金融政策決定会合後の記者会見で、黒田日銀総裁（当時）は、「当面金利を引き上げるようなことはない」と述べ、当日ドル円が145円台に上昇した局面で、本邦通貨当局はドル売り・円買い介入に踏み切った。
2024年4月26日の日銀金融政策決定会合後の記者会見で、植田日銀総裁は、円安について「基調的な物価上昇率に、今のところ大きな影響を与えているわけではない」と述べ、29日にドル円が160円台まで上昇した局面で、本邦通貨当局はドル売り・円買い介入に踏み切った。
【本日の重要指標】 ※時刻表示は日本時間
＜国内＞
○未定 ☆ 日銀金融政策決定会合（終了後、決定内容発表、予想：当座預金金利0.00-0.10％で据え置き）
○13:30 ◇ 4月第三次産業活動指数（予想：前月比0.5％）
○13:30 ◇ 4月鉱工業生産確報
○13:30 ◇ 4月設備稼働率
○15:30 ☆ 植田和男日銀総裁、定例記者会見
＜海外＞
○15:00 ◎ 5月消費者物価指数（CPI、予想：前月比▲0.1％／前年比3.5％）
◎ コア指数（予想：前月比▲0.1％／前年比2.1％）
○15:45 ◇ 5月仏CPI改定値（予想：前月比横ばい／前年比2.2％）
○16:35 ◎ バスレ・スロベニア中銀総裁、講演
○18:00 ◇ 4月ユーロ圏貿易収支（予想：季節調整前なし／季節調整済200億ユーロの黒字）
○18:00 ◎ レーン欧州中央銀行（ECB）専務理事兼チーフ・エコノミスト、講演
○21:30 ◇ 4月カナダ製造業出荷（予想：前月比1.2％）
○21:30 ◇ 4月カナダ卸売売上高（予想：前月比2.8％）
○21:30 ◇ 5月米輸入物価指数（予想：前月比0.1％）
○23:00 ◎ 6月米消費者態度指数（ミシガン大調べ、速報値、予想：72.0）
○15日01:00 ☆ 1－3月期ロシア国内総生産（GDP）確報値（予想：前年比5.4％）
○15日01:00 ◎ 5月ロシアCPI（予想：前月比0.6％）
○15日02:30 ◎ ラガルドECB総裁、講演
○15日03:00 ◎ グールズビー米シカゴ連銀総裁、講演
○主要7カ国（G7）首脳会議（サミット、伊プーリア州、15日まで）
※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。
※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。
※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。
【前日までの要人発言】
13日15:59 バスレ・スロベニア中銀総裁
「現在の経済見通しが的中すれば、今年さらなる利下げを行う可能性が高い」
「基本シナリオが当てはまれば、来年もさらに利下げがあるだろう」
「データに基づいた決定を行う」
「ディスインフレプロセスが遅れるリスクがある」
13日20:47 イエレン米財務長官
「労働市場は今やパンデミック前と似た状況」
「賃金は今のところインフレを加速させる要因にはなっていない」
「残存するインフレの相当部分は、住宅コストが通常水準に徐々に戻っていることを反映」
※時間は日本時間
〔日足一目均衡表分析〕
＜ドル円＝6/12の安値を支持に押し目買いスタンス＞
陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けていることで、三役好転の強い買いシグナルが点灯している。
孕み線で切り返して転換線を上回って引けていることで続伸の可能性が示唆されている。
本日は12日の安値を支持に押し目買いスタンスで臨み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス2 160.17（4/29高値＝年初来高値）
レジスタンス1 157.99（5/1高値）
前日終値 157.03
サポート1 155.72（6/12安値）
サポート2 155.12（6/7安値）
＜ユーロドル＝遅行スパンが逆転、転換線を抵抗に戻り売り＞
陰線引け。
転換線は基準線と同値のままだが、遅行スパンは実線を下回り、雲の中で引けていることで、売りシグナルが優勢な展開となっている。
抱き線で反落して転換線を下回って引けており続落の可能性が示唆されている。
本日は、転換線を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、同線を上抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス1 1.0818（日足一目均衡表・転換線）
前日終値 1.0737
サポート1 1.0650（5/1安値）
＜ポンド円＝転換線を支持に押し目買いスタンス＞
小陰線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けていることで、三役好転の強い買いシグナルが点灯中。
孕み線で反落したものの、転換線を上回って引けており反発の可能性が示唆されている。
本日は転換線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線を下抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス1 201.32（6/13高値）
前日終値 200.41
サポート1 199.26（日足一目均衡表・転換線）
＜NZドル円＝転換線を支持に押し目買いスタンス＞
小陰線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けていることで、三役好転の強い買いシグナルが点灯中。
3手連続陽線の後、孕み線で反落したものの、依然として転換線を上回って引けていることで反発の可能性が示唆されている。
本日は転換線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線を下抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス1 97.22（6/13高値）
前日終値 96.84
サポート1 96.25（日足一目均衡表・転換線）
Provided by
DZH Finacial Research
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