July 3, 2023

【前日の為替概況】ドル円144.21円まで反落、米5月コアデフレーターが予想を下回る

　

30日のニューヨーク外国為替市場でドル円は4営業日ぶりに反落。
終値は144.31円と前営業日NY終値（144.76円）と比べて45銭程度のドル安水準だった。
東京市場では一時145.07円と昨年11月10日以来の高値を付けたものの、海外市場では政府・日銀による為替介入への警戒が高まる中、週末を控えたポジション調整目的の売りが優勢となった。

米商務省が発表した5月米個人消費支出（PCE）価格指数（デフレーター）で変動が激しい食品とエネルギーを除くコアデフレーターが前年比4.6％上昇と予想の4.7％を下回ったことが分かると、米長期金利の低下とともにドル売りが活発化。
23時30分過ぎに一時144.21円と日通し安値を更新した。
前日の安値144.14円が目先サポートとして働くと144.63円付近まで下げ渋る場面もあったが、戻りは鈍かった。

ユーロドルは3日ぶりに反発。
終値は1.0909ドルと前営業日NY終値（1.0865ドル）と比べて0.0044ドル程度のユーロ高水準だった。
米インフレ指標の鈍化を受けて全般ドル売りが優勢になると、一時1.0932ドルと日通し高値を更新した。
欧米株価の上昇を背景にリスク・オンのドル売りも出た。

なお、欧州時間に発表された6月ユーロ圏消費者物価指数（HICP）速報値は予想を下回ったものの、相場の反応は限られた。

ユーロ円は3日ぶりに小反発。
終値は157.44円と前営業日NY終値（157.28円）と比べて16銭程度のユーロ高水準。
ダウ平均が一時340ドル超上昇するなど、米国株相場が堅調に推移すると投資家のリスク志向が改善し、円売り・ユーロ買いが優勢となり一時157.88円と日通し高値を更新した。

代表的な暗号資産（仮想通貨）であるビットコインは下落。
対ドルでは一時2万9520ドル前後まで下落し、対円では427万円台まで売られた。
米証券取引委員会（SEC）が「現物（スポット）のビットコイン上場投資信託（ETF）の申請は不十分」との見解を示したと伝わると、仮想通貨全般に売りが出た。

【本日の東京為替見通し】6月日銀短観を見極め、ドル売り・円買い介入に警戒する展開か

　

本日の東京外国為替市場のドル円は、6月調査の日銀短観を見極めつつ、本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入の可能性に警戒していく展開が予想される。

先週末に発表された米連邦準備理事会（FRB）がインフレ指標として注視している米PCEデフレーターの5月分は、前年比+3.8％と発表され、4月の同比+4.3％（修正値）から低下基調を辿っていた。
そういった中でもFRBは、、7月の米連邦公開市場委員会（FOMC）でFF金利誘導目標を5.25-50％に引き上げ、年内2回の利上げで12月末には、5.50-75％への引き上げを目論んでいる。
また、米10年債利回りは5月PCEデフレーターと同水準の3.8％台で推移。
7月FOMCのみの利上げを予想する「フェドウオッチ」などの市場筋は、FRBの見立てに懐疑的な姿勢を崩していない。

8時50分に発表される6月調査の日銀短観の大企業製造業の業況判断指数（DI）は+3と、3月調査+1からの改善が見込まれている。
しかし、ドル円が140-150円台で推移していた昨年9月のDI+8や12月のDI+7は下回っているため、日銀による大規模金融緩和の継続路線に変わりなく、こちらは円売り要因となる。

昨年10月24日（月曜日）の本邦通貨当局によるステルス円買い介入は、東京勢が本格参入する8時半頃に149円台で断行された。
現在は144円台で水準は違うものの警戒しておきたい。

本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入への警戒感が高まっていることで、昨年秋の3回の円買い介入を確認しておきたい。

神田財務官は、ボラティリティーの抑制を円買い介入の理由に挙げており、ボリンジャー・バンドの+2σ付近での介入となっていた。

現状の+2σは、145.50円台に位置しており、警戒レベルは「低」となる。

IMM通貨先物の非商業（投機）部門の円売り持ちポジションが11万枚を超えていたが、現状は150888枚（※6月27日終了週）となっており、警戒レベルは「高」となる。

介入が実施された時間帯は、9月22日が日本時間17時半頃（アジア・東京勢が退場し、欧州勢が参入し始めた頃）、10月21日が日本時間23時半頃（欧州勢が退場し、NY勢が参入し始めた頃）、10月24日が日本時間8時半頃（東京勢が参入し始めた頃）であり、市場がやや薄い時間帯となっている。

【本日の重要指標】　※時刻表示は日本時間

＜国内＞
○08:50　☆　日銀・企業短期経済観測調査（短観、6月調査）
　　　　 ☆　大企業製造業の業況判断指数（DI、予想：3）
　　　　 ◎　大企業非製造業の業況判断指数（DI、予想：22）
　　　　 ◎　大企業製造業DI・9月見込み(予想：4)
　　　　 ◎　大企業非製造業DI・9月見込み(予想：21)
　　　　 ◎　大企業全産業設備投資計画（前年度比、予想：10.0％）

＜海外＞
○10:30　◎　5月豪住宅建設許可件数（予想：前月比3.0％）
○10:45　◎　6月Caixin中国製造業購買担当者景気指数（PMI、予想：50.0）
○15:30　◎　6月スイス消費者物価指数（CPI、予想：前月比0.2％）
○16:00　◇　6月トルコ製造業PMI
○16:30　◇　6月スイス製造業PMI（予想：42.8）
○16:50　◎　6月仏製造業PMI改定値（予想：45.5）
○16:55　◎　6月独製造業PMI改定値（予想：41.0）
○17:00　◎　6月ユーロ圏製造業PMI改定値（予想：43.6）
○17:30　◎　6月英製造業PMI改定値（予想：46.2）
○22:45　◎　6月米製造業PMI改定値（予想：46.3）
○23:00　☆　6月米サプライマネジメント協会（ISM）製造業景気指数（予想：47.2）
○23:00　◇　5月米建設支出（予想：前月比0.5％）
○24:00　◇　6月メキシコ製造業PMI
○4日03:00　◎　6月ブラジル貿易収支（予想：95.00億ドルの黒字）
○米株式・債券市場は短縮取引（独立記念日の前営業日）
○カナダ（建国記念日の振替休日）、休場

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。
▲はマイナス。
※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。
※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

30日11:05　鈴木財務相
「急速で一方的な動きもみられる」
「為替市場に高い緊張感をもって注視」

30日16:18　松野官房長官
「為替、最近は急速で一方的動きみられる」
「行き過ぎた動きには適切に対応する」

30日22:42　米証券取引委員会（SEC）
「現物（スポット）のビットコイン上場投資信託（ETF）の申請は不十分」

1日01:33　グールズビー米シカゴ連銀総裁
「FRBの使命には株価に関する規定は何もない」
「リセッションなくインフレを目標水準まで下げることができると期待」
「インフレ率は低下傾向にあるが、依然としてFRBの目標を大幅に上回っている」

※時間は日本時間

〔日足一目均衡表分析〕

＜ドル円＝上昇中の転換線を支持に押し目買いスタンス＞

　

陰線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けており、三役好転の強い買いシグナルが点灯している。
高値圏での抱き線で反落したものの転換線を上回って引けており反発の可能性が示唆されている。

本日は、143円前半で上昇中の転換線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス2  146.59（2022/11/10高値）
レジスタンス1  145.07（6/30高値）
前日終値  144.31
サポート1   143.18（日足一目均衡表・転換線）
サポート2  142.72（6/23安値）

＜ユーロドル＝転換線や雲のねじれを念頭に置いた取引＞

　

陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けているため、三役好転の強い買いシグナルが点灯中。
しかし、孕み線で切り返したものの、転換線を下回って引けており反落の可能性が示唆されている。

本日は、転換線1.0924ドルや1.08ドル半ばで発生する「雲のねじれ」を念頭に置いた取引に。
6月22日の高値を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、同水準を上抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1  1.1012（6/22高値）
前日終値  1.0909
サポート1   1.0824（日足一目均衡表・基準線）

＜ポンド円＝上向きの転換線を支持に押し目買いスタンス＞

　

陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けており、三役好転の強い買いシグナルが点灯中。
2手連続陽線で転換線を上回って引けており続伸の可能性が示唆されている。

本日は、上向きの転換線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1  183.88（6/30高値）
前日終値  183.19
サポート1  181.90（日足一目均衡表・転換線）

＜NZドル円＝5日線を再び割り込んでも底堅さ続きそう＞

　

陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けており、三役好転の強い買いシグナルが点灯中。
2手連続陽線で転換線を上回って引けており続伸の可能性が示唆されている。
その転換線は88円台に乗せてきた。

本日は、6月29日の安値を支持に押し目買いスタンスで臨み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1  88.98（6/27高値）
前日終値  88.52
サポート1  87.60（6/29安値）

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