August 4, 2023

【前日の為替概況】ドル円142.07円まで下落、米経済指標の悪化を嫌気

　

3日のニューヨーク外国為替市場でドル円は下落。
終値は142.58円と前営業日NY終値（143.32円）と比べて74銭程度のドル安水準だった。
米国債の格下げで市場の混乱が警戒される中、日本や欧州の株式相場が下落したことを受けてリスク・オフの円買いが先行した。
4－6月期米単位労働コスト・速報値や前週分の米新規失業保険申請件数、7月米ISM非製造業景況指数が予想より弱い内容だったことも相場の重しとなり、前日の安値142.24円や1日の安値142.21円を下抜けて142.07円と日通し安値を付けた。

なお、格付け大手フィッチ・レーティングスの米国債格下げや米財務省による中期債発行額の引き上げなどを背景に米国債相場は続落（利回りは上昇）。
米10年債利回りは一時4.1955％前後と昨年11月8日以来の高水準を付けた。
ただ、節目の142.00円が目先サポートとして働くと下げ渋った。
一目均衡表雲の上限142.37円より下の水準では押し目買いなども入りやすく、4時過ぎには142.75円付近まで下げ幅を縮めた。
ナイト・セッションの日経平均先物が大証終値比520円安の3万1660円の安値から3万2020円まで持ち直したことも相場を下支えした。

ユーロ円は続落。
終値は156.07円と前営業日NY終値（156.79円）と比べて72銭程度のユーロ安水準。
米国株相場や日経平均先物の下落に伴うリスク回避の円買い・ユーロ売りが優勢になると、一時本日安値となる155.54円まで値を下げた。
ただ、売り一巡後はじりじりと買い戻しが進み、156.24円付近まで下値を切り上げた。
ドル円と似た動きとなった。

ユーロドルは4営業日ぶりに小反発。
終値は1.0949ドルと前営業日NY終値（1.0938ドル）と比べて0.0011ドル程度のユーロ高水準だった。
円絡みの取引が中心となったため、しばらくは1.09ドル台前半でのもみ合いが続いた。
ただ、NY午後に入ると1.0963ドルの本日高値まで強含む場面があった。

【本日の東京為替見通し】臨時指し値オペに警戒しながら、今夜の米7月雇用統計を待つ展開

　

本日の東京外国為替市場のドル円は、臨時指し値オペに警戒しながら、今夜発表される米7月雇用統計を待つ展開となる。

格付け会社フィッチ・レーティングスによる米国債格下げ（「AAA」から「AA+」）を受けて、日経平均株価は昨日まで2日連続の下落（▲1317円）、NYダウも2日連続の下落（▲414ドル）となっており、株式市場はわずかながらもリスク回避の様相を呈しつつある。
米10年債利回りも4.1955％まで上昇（※債券相場は下落）しているが、債券自警団の審判は、来週の1030億ドルの米国債入札まで待たなければならないのかもしれない。

昨日は、今週2回目の日銀による臨時指し値オペ（※日本国債10年物利回り：0.65％台）を受けて、143.89円まで上昇した。
7月31日の1回目の臨時指し値オペは、日本国債10年物利回りが0.60％台に乗せたタイミングで通知された。
本日も、午前と午後の指し値オペ通知時間帯のヘッドラインには警戒しておきたい。

また、昨日は、松野官房長官が政府による日銀への為替対応への圧力の可能性を問われて、「為替対応での日銀への働きかけは、承知してない」と述べた。
神田財務官のドル売り・円買い介入の理由としている「ボラティリティー抑制」という言葉を、植田日銀総裁と内田日銀副総裁が共有したことへの弁明だと思われる。
日銀は、これまで、為替は金融政策のターゲットではない、としてきたが、イールドカーブコントロール（YCC）の副作用が生じる可能性のある市場に、為替市場が含まれることを明確にしたのは異例のことである。

日銀は、これまで、為替は金融政策のターゲットではない、としてきたが、イールドカーブコントロール（YCC）の副作用が生じる可能性のある市場に、為替市場が含まれることを明確にしたのは異例のことである。

神田財務官は、昨年の過去最大規模のドル売り・円買い介入の名目を、「ボラティリティー抑制」と表明しており、昨年9月22日にはドル円が145円台に乗せたタイミングで断行した。

本邦財務省の為替政策と日本銀行の金融政策が念頭に置く「ボラティリティー抑制」の水準が、145円付近にあるのか否か、今夜発表される米7月雇用統計が労働市場の逼迫を示す数字となった場合に確認できるのかもしれない。

米7月の非農業部門雇用者数は前月比+20.0万人と予想されており、6月の同比+20.9万人からの増加幅の減少が見込まれている。
7月の米国の雇用関連指標は以下の通り予断を許さない状況となっている。

　　　　　　　　　【7月】　　　　　【6月】（〇改善・●悪化）
【改善】
〇失業保険継続受給者数（7/12週）：167.9万人　173.3万人
〇新規失業保険申請件数（7/12週）：22.8万件　26.5万件
〇消費者信頼感指数（雇用）：37.2％　　　32.5％（※職が十分-雇用が困難）
【悪化】
●ISM製造業雇用指数：44.4　　　　　　48.1
●ISM非製造業雇用指数：50.7　　　　　　53.1
●ADP全国雇用者数：+32.4万人　　　　+45.5万人

【本日の重要指標】　※時刻表示は日本時間

＜国内＞
特になし

＜海外＞
○10:30　◎　豪準備銀行（RBA）四半期金融政策報告
○15:00　◎　6月独製造業新規受注（予想：前月比▲2.0％／前年同月比▲5.3％）
○15:45　◇　6月仏鉱工業生産（予想：前月比▲0.3％）
○17:30　◎　7月英建設業購買担当者景気指数（PMI、予想：48.0）
○18:00　◎　6月ユーロ圏小売売上高（予想：前月比0.2％／前年比▲1.7％）
○20:15　◎　ピル英中銀金融政策委員会（MPC）委員兼チーフエコノミスト、講演
○21:30　☆　7月カナダ雇用統計（予想：新規雇用者数変化2.11万人／失業率5.5％）
○21:30　☆　7月米雇用統計（予想：非農業部門雇用者数変化20.0万人／失業率3.6％／平均時給、前月比0.3％／前年比4.2％）
○23:00　◇　7月カナダIvey購買部協会景気指数

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。
※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

3日11:25　松野官房長官
「日銀には政府と密接に連携図りつつ、物価目標の持続的・安定的実現に向け適切な政策運営を期待する」
「為替対応での日銀への働きかけは、承知してない」
「日銀とは常々緊密な意思疎通行っており、やりとりの具体的な内容は控える」
「為替動向や日本経済・物価への影響、日銀とも緊密に連携しつつしっかり注視している」

3日18:15　パネッタ欧州中央銀行（ECB）専務理事
「金融政策は利上げだけでなく、現行の金利水準を長く維持することでも機能する可能性」
「経済活動を不必要に害することなくインフレ目標を達成するには、金融政策のスタンスを慎重に調整する必要」
「インフレ見通しに対するリスクはバランスが取れてきた」

3日20:02　英中銀金融政策委員会（MPC）議事要旨
「MPCのメンバー8人は利上げを支持、残り1人は据え置きを支持」
「現在の金融政策スタンスは制限的である」
「より持続的なインフレ圧力を示す証拠があれば、さらなる引き締めが必要」
「持続的なインフレ圧力に加えて、経済の回復力を注意深く監視」
「マン委員とハスケル委員は、0.5％利上げを支持」
※金融政策報告書
「1年後のインフレ予測は+2.82％（5月予測は3.38％）」
「2年後のインフレ予測は+1.65％（前回は1.09％）」
「3年後のインフレ予測は+1.46％（前回は1.16％）」
「インフレリスク、依然上方に傾いているが5月よりも減少」

3日20:39　ベイリー英中銀（BOE）総裁
「インフレ率は更に低下し、7月は7％付近・10月は5％近辺になると予想」
「エネルギー以外の価格がどれほど早く下がるかは明確ではありません」
「食品価格のインフレはピークに達し、今年中に段階的に減速すると予想」
「サービス価格のインフレは5月以降、望ましくないニュース」
「サービス価格のインフレに過度に注目すべきではないが、高いインフレが持続することを示唆しているかもしれない」
「インフレリスクは依然として上振れ方向」
「インフレ率、予測期間の終わりには目標を下回る見込み」
「金利の想定された道筋はない」
「中銀はエビデンスに基づいて行動している」
「全て終わり、金利を現状維持すると宣言する時期ではまだない」

3日20:53　ラムスデン・イングランド銀行（英中銀、BOE）副総裁
「金利がどこに向かうかはデータ次第」
「インフレリスクは今年具体化する」

3日21:25　バーキン米リッチモンド連銀総裁
「さらなる景気減速はほぼ確実に近づいている」
「インフレは依然として高すぎる」
「先月のインフレ指標は良いものだった」
「リセッションが起きたとしてもそれほど深刻ではなく、労働市場の混乱も少ないだろう」

※時間は日本時間

〔日足一目均衡表分析〕

＜ドル円＝基準線を支持に押し目買いスタンス＞

　

陰線引け。
転換線は基準線を下回り、遅行スパンは実線を下回り、雲の上で引けているものの、売りシグナルが優勢な展開。
しかし、2手連続陰線でも転換線を上回って引けており、反発の可能性が示唆されている。

本日は、基準線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス2  144.66（7/6高値）
レジスタンス1  143.89（8/3高値）
前日終値  142.58
サポート1  141.16（日足一目均衡表・基準線）
サポート2  140.98（日足一目均衡表・転換線）

＜ユーロドル＝転換線を抵抗に戻り売りスタンス＞

　

陽線引け。
転換線は基準線を下回ったものの、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けているため、買いシグナル優勢な展開となっている。
しかし、孕み線で反発したものの転換線を下回って引けており、反落の可能性が示唆されている。

本日は、転換線を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、同線を上抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1  1.1031（日足一目均衡表・転換線）
前日終値  1.0949
サポート1  1.0865（日足一目均衡表・雲の下限）

＜ポンド円＝基準線を支持に押し目買いスタンス＞

　

陰線引け。
転換線は基準線を下回り、遅行スパンは実線を下回り、雲の上で引けているものの、売りシグナルが優勢な展開。
しかし、2手連続陰線でも転換線を上回って引けており反発の可能性が示唆されている。

本日は、基準線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1  182.77（8/3高値）
前日終値  181.15
サポート1  180.17（日足一目均衡表・基準線）

＜NZドル円＝基準線を抵抗に戻り売りスタンス＞

　

陰線引け。
転換線は基準線を下回り、遅行スパンは実線を下回り、雲の中で引けているものの、売りシグナルが優勢な展開。
3手連続陰線で転換線を下回って引けており、続落の可能性が示唆されている。

本日は、基準線を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、同線を上抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1  87.32（日足一目均衡表・基準線）
前日終値  86.62
サポート1  85.27（日足一目均衡表・雲の下限）

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