本日の東京為替見通し(為替/FXニュース)：ドル円、本邦通貨当局の円買い介入に要警戒か(2023年8月14日)

August 14, 2023

【前日の為替概況】ドル円　145.00円まで上昇、予想上回る米7月PPIと米金利上昇を受け

　

11日のニューヨーク外国為替市場でドル円は5日続伸。
終値は144.96円と前営業日NY終値（144.75円）と比べて21銭程度のドル高水準だった。
欧州株相場の下落などを背景にリスク回避の円買い・ドル売りが先行。
21時過ぎに一時144.42円と日通し安値を付けた。

ただ、米労働省が発表した7月米卸売物価指数（PPI）が予想を上回ったことが分かると一転円売り・ドル買いが優勢に。
アジア時間の高値144.90円を上抜けて一時145.00円まで値を上げた。
米10年債利回りが4.1737％前後まで上昇したことも相場の支援材料。

なお、米ミシガン大学が発表した8月消費者態度指数（速報値）は予想を上回った一方、消費者の期待インフレ率は1年先・5年先のいずれも前月から低下し、予想を下回った。
インフレ期待の下振れにドル売りで反応すると、一時144.47円付近まで下押しする場面もあった。

ユーロドルは3営業日ぶりに反落。
終値は1.0949ドルと前営業日NY終値（1.0981ドル）と比べて0.0032ドル程度のユーロ安水準だった。
欧州債利回りの上昇などを手掛かりにユーロ買い・ドル売りが先行。
21時30分前に一時1.1005ドルと日通し高値を付けた。

ただ、米PPIの上振れをきっかけにユーロ売り・ドル買いが優勢になると一時1.0943ドルと日通し安値を付けた。
米長期金利の上昇に伴うユーロ売り・ドル買いも出た。

なお、米期待インフレ率の下振れを受けて一時1.0984ドル付近まで買い戻される場面もあったが、戻りは鈍かった。

ユーロ円は5日ぶりに反落。
終値は158.78円と前営業日NY終値（158.95円）と比べて17銭程度のユーロ安水準。
ドル円の上昇につれた買いが入った半面、ユーロドルの下落につれた売りが出たため、一時158.57円と日通し安値を更新した。

【本日の東京為替見通し】ドル円、本邦通貨当局の円買い介入に要警戒か

　

本日の東京外国為替市場のドル円は、投機筋のドル買いと本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入の可能性に注目することになる。
なお一部市場参加者によれば、お盆休みで本邦輸出企業は145円台から上にドル売りオーダー、輸入企業は143円台から下にドル買いオーダーを置きっぱなしにしているもよう。

本邦通貨当局は昨年9月22日、ドル円が145円台に乗せた局面でボラティリティー抑制を名目にしたドル売り・円買い介入を断行。
本日も、145円付近で推移しているため要警戒となる。

投機筋のポジションの目安となるIMM通貨先物の非商業（投機）部門のネット円売り持ちポジションは、8月8日時点で83,180枚と発表された。
その後11日に145.00円まで上昇したことで、10万枚程度まで拡大していることが想定される。

昨年の本邦通貨当局のドル売り・円買い介入が実施された時間帯は、9月22日の第1弾の円買い介入（2兆8382億円）は東京勢が帰宅しつつある17時台、10月21日の第2弾介入（5兆6202億円）はロンドン午後にあたる日本時間23時台だった。
10月24日の第3弾の円買い介入（7296億円）は東京勢が本格参入しつつある8時台という、市場がやや薄い間隙に断行された。
当時のIMM通貨先物の円売り持ちポジションは10万枚台だった。
そして、ボラティリティーの目安であるボリンジャー・バンド+2σ付近で断行されたが、本日の+2σは、145.40円付近にある。

ユーロ円が2008年秋以来の160円台に迫りつつあるため、ユーロ売り・円買い介入の可能性にも警戒しておきたい。
本邦通貨当局は、2000年秋のユーロ危機の時、日米欧の協調ユーロ買い介入に参加して、ユーロ円の100円割れを買い支えており、外国為替資金特別会計（外為特会）には、当時購入したユーロが残っている。

なお明日8月15日の前後には、米国債償還・利払いの円転が見込まれている。
日銀によるイールドカーブコントロール（YCC）の運用柔軟化を受けた本邦機関投資家のレパトリエーション（国外滞留資金の本国環流）も念頭に入れておきたい。

【本日の重要指標】　※時刻表示は日本時間

＜国内＞
特になし

＜海外＞
○15:00　◇　7月独卸売物価指数（WPI）
○21:00　◎　7月インド消費者物価指数（CPI、予想：前年比6.43％）

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。
※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

11日08:40　ロウ豪準備銀行（RBA）総裁
「インフレ鈍化の為に必要なことを行う」
「幾分のさらなる引き締めが必要である可能性」
「インフレは正しい方向に向かっている」

※時間は日本時間

〔日足一目均衡表分析〕

＜ドル円＝転換線を支持に押し目買いスタンス＞

　

陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けていることで、三役好転の強い買いシグナルが点灯している。
5手連続陽線で転換線を上回って引けており、続伸の可能性が示唆されている。

本日は、転換線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線を下抜けた場合は手仕舞い。
なお同線は先週末高値145円を超えるようだと水準を上げていく見込み。

レジスタンス2  146.59（2022/11/10高値）
レジスタンス1  146.12（151.95円～127.23円の76.4％戻し）
前日終値  144.96
サポート1  143.26（日足一目均衡表・転換線）
サポート2  142.55（日足一目均衡表・雲の上限）

＜ユーロドル＝8/10高値から基準線を抵抗帯に戻り売り＞

　

陰線引け。
雲の上で引けているものの、転換線は基準線を下回り、遅行スパンは実線を下回っているため売りシグナル優勢な展開。
抱き線で反落して転換線1.0989ドルを下回って引けて続落の可能性が示唆されており、同線を念頭に戻り売りスタンスで臨みたい。
10日高値1.1065ドルから基準線1.1094ドルまでを抵抗帯と見込む。

レジスタンス1  1.1094（日足一目均衡表・基準線）
前日終値  1.0949
サポート1  1.0863（日足一目均衡表・雲の下限）

＜ポンド円＝8/11安値を支持に押し目買いスタンス＞

　

陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けていることで、三役好転の強い買いシグナルが点灯している。
5手連続陽線で転換線を上回って引けており続伸の可能性が示唆されている。

本日は、11日の安値を支持に押し目買いスタンスで臨み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1  184.75（ピボット・レジスタンス2）
前日終値  184.03
サポート1  183.39（8/11安値）

＜NZドル円＝雲の上限を抵抗に戻り売りスタンス＞

　

陰線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を下回り、雲の中で引けている。
中立な位置ではあるが、抱き線で反落して87円前半の転換線や86円後半の基準線を下回って引けており、続落の可能性が示唆されている。

本日は、雲の上限を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、同線を上抜けた場合は手仕舞い。
なお雲の上限は、本日87.85円から明日以降は水準をやや下げる見込み。

レジスタンス1  87.85（日足一目均衡表・雲の上限）
前日終値  86.76
サポート1  85.90（日足一目均衡表・雲の下限）

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