June 13, 2023

【前日の為替概況】ドル円、日米金融政策会合への思惑から139.76円まで強含み

　

12日のニューヨーク外国為替市場でドル円は続伸。
終値は139.60円と前営業日NY終値（139.40円）と比べて20銭程度のドル高水準だった。
欧州市場では一時本日安値となる139.07円まで売られたものの、前週末NY時間の安値139.03円付近がサポートとして意識されると買い戻しが優勢となった。
米連邦準備理事会（FRB）は13－14日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で政策金利を据え置くとの観測が高まる一方、7月利上げの可能性を残すとみられており、円売り・ドル買いを誘った面もあった。
日銀が今週開く金融政策決定会合で、大規模な金融緩和策を維持するとの見方も円売りを促し、2時過ぎには139.76円と日通し高値を付けた。

　

ユーロドルは小反発。
終値は1.0757ドルと前営業日NY終値（1.0749ドル）と比べて0.0008ドル程度のユーロ高水準だった。
日本時間夕刻に一時1.0790ドルと日通し高値を付けたものの、一時は3.70％台まで低下した米10年債利回りが3.79％台まで上昇するとユーロ売り・ドル買いがじわりと強まった。
23時前には1.0743ドル付近まで下押しした。

　

もっとも、今週予定されている欧州中央銀行（ECB）定例理事会やFOMCなど重要イベントを前に大きな方向感は出なかった。
ユーロ円は3営業日ぶりに反発。終値は150.18円と前営業日NY終値（149.70円）と比べて48銭程度のユーロ高水準。
欧米株価や日経平均先物の上昇を受けて円売り・ユーロ買いが強まると一時150.26円付近まで上げた。
ただ、日本時間夕刻に付けた日通し高値150.35円を上抜けることは出来なかった。

【本日の東京為替見通し】ドル円　FOMCを控えて動きづらいか、三角保ち合いを形成中

　

本日の東京外国為替市場のドル円は、本日と明日開催される米連邦公開市場委員会（FOMC）を控えて動きづらい展開が予想される。
ドル円は、過去9日間のレンジの中心である日足一目均衡表・転換線139.45円を軸に、5月30日の高値140.93円と6月1日の安値138.45円を底辺とする三角保ち合いを形成しつつあり、放れに就くスタンスとなっている。
すなわち、FOMC声明やパウエルFRB議長の会見がタカ派的であれば上放れ、ハト派的ならば下放れの可能性が高まることになる。

　

本日からのFOMCでは、先日、次期FRB副議長に指名されているジェファーソンFRB理事がタカ派的な利上げ休止を示唆していたように、据え置きが見込まれている。
注目ポイントは、ドット・プロット（金利予測分布図）での7月FOMCでの利上げ示唆や12月のFF金利の見通しとなる。

　

シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）グループがFF金利先物の動向に基づき算出する「フェドウオッチ」では、6月は5.00-25％で据え置き、7月は5.25-50％への利上げ確率が高まっている。
5月のFOMC声明では、「委員会は入手する情報を注意深く見極め、その金融政策への含意を判断する」と言及し、3月FOMC声明に盛り込まれた「いくらかの追加引き締めが適切となる可能性を見込む」との文言が削除されたことで、6月の利上げ休止を示唆した。

　

パウエルFRB議長は、5月FOMC声明発表後の記者会見で、「今回の声明は6月の政策金利据え置きを示唆しているのか？」との質問に対し、「追加利上げを見込むとの文言を削除したことは意義のある変化だ。
政策は入手するデータに左右され、会合ごとに判断する。
その質問には6月の会合時に取り組む」と答えていた。

　

FF金利誘導目標は、これまでの10回の利上げで5.00-25％まで上昇している。
消費者物価指数（CPI）は、昨年6月の前年比+9.1％をピークに、4月はFF金利の下限5.00％を下回る同比+4.9％まで低下しており、本日発表される5月のCPIは同比+4.1％まで伸び率が鈍化することが見込まれている。
また、米連邦準備理事会（FRB）がインフレ指標として注視しているPCE総合価格指数の4月分は、同比+4.4％と発表されており、3月分の同比+4.2％からは上昇していたものの、FF金利の下限5.00％は下回っている。
そして、米10年債利回りが3.7％台、米2年債利回りが4.5％台で推移し、長短金利逆転（逆イールド）となっていることは、これまでの経験則では、リセッション（景気後退）の到来を警告し、FEDピボット（FRBの利下げへの転換)を予告している。
1968年以降の8回のリセッションは、米国債の3カ月物利回りが10年物を上回るイールドカーブ逆転の後に起きている。
足もとで3カ月物利回りは5.2％台で推移している。

【本日の重要指標】　※時刻表示は日本時間

＜国内＞
○08:50　◇　4－6月期法人企業景気予測調査

＜海外＞
○09:30　◇　6月豪ウエストパック消費者信頼感指数
○10:30　◇　5月豪NAB企業景況感指数
○15:00　◎　5月独消費者物価指数（CPI）改定値（予想：前月比▲0.1％／前年比6.1％）
○15:00　◎　5月英雇用統計（失業率／失業保険申請件数推移）
○15:00　◎　2－4月英失業率（ILO方式、予想：4.0％）
○18:00　◎　6月独ZEW景況感指数（予想：▲13.1）
○18:00　◎　6月ユーロ圏ZEW景況感指数
○18:00　◎　グリーン英中銀金融政策委員会（MPC）委員候補、議会証言
○19:00　◎　デコス・スペイン中銀総裁、講演
○21:30　☆　5月米CPI（予想：前月比0.2％／前年比4.1％）
　　　　　☆　エネルギーと食品を除くコア指数（予想：前月比0.4％／前年比5.3％）
○23:00　◎　ベイリー英中銀（BOE）総裁、議会証言
○24:00　◎　ディングラ英MPC委員、講演
○14日02:00　◎　米財務省、30年債入札
○米連邦公開市場委員会（FOMC）1日目

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。
※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。
※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

12日23:21　マン英中銀金融政策委員会（MPC）委員
「英データと調査は5月のBOEの予測以来好調を維持」
「4％の賃金上昇ではCPIを2％に戻すのは困難」
「5月以降の予想外のCPI上昇はコア商品と食品価格が要因」

※時間は日本時間

〔日足一目均衡表分析〕

＜ドル円＝6/9安値を支持に押し目買いスタンス＞

　

陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けており、三役好転の強い買いシグナルが点灯している。
2手連続陽線で転換線を上回って引けており続伸の可能性が示唆されている。
本日は、転換線139.45円を念頭に置き、9日安値を支持に押し目買いスタンスで臨み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス2：140.93（5/30高値）
レジスタンス1：140.25（6/7高値）
前日終値：139.60
サポート1：138.76（6/9安値）
サポート2：137.34（日足一目均衡表・基準線）

＜ユーロドル＝1.07ドル前半の転換線を念頭に置いた取引＞

　

小陽線引け。
転換線は基準線を下回り、遅行スパンは実線を下回り、雲の下で引けて三役逆転の強い売りシグナルが点灯中。
1.08ドル超えの90日移動平均線や雲の下限が抵抗水準として意識されたままだ。
しかし転換線を上回って引けてはおり、続伸の可能性が示唆されている。
本日は1.0726ドルまで上昇してきた転換線を念頭に置いた取引に。
5月31日の安値を支持に押し目買いスタンスで臨み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1：1.0806（日足一目均衡表・雲の下限）
前日終値：1.0757
サポート1：1.0635（5/31安値）

＜ユーロ円＝転換線を支持に押し目買いスタンス＞

　

陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けており、三役好転の強い買いシグナルが点灯している。
2手連続陰線の後、窓を空けて反発して転換線を上回って引けており続伸の可能性が示唆されている。
本日は149円半ばの転換線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1：151.07（5/29高値）
前日終値：150.18
サポート1：149.54（日足一目均衡表・転換線）

＜豪ドル円＝5手連続陽線、12日安値を支持に押し目買い＞

　

陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けているため、三役好転の強い買いシグナルが点灯している。
5手連続陽線で転換線を上回って引けていることで続伸の可能性が示唆されている。
本日は、12日の安値を支持に押し目買いスタンスで臨み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1：95.20（2022/11/8高値）
前日終値：94.24
サポート1：93.78（6/12安値）

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