August 2, 2023
【前日の為替概況】ドル円143.55円まで上昇、米10年債利回りが4.0552％まで上昇
1日のニューヨーク外国為替市場でドル円は3日続伸。
終値は143.34円と前営業日NY終値（142.29円）と比べて1円05銭程度のドル高水準だった。
米10年債利回りが4.0552％前後と7月10日以来の高水準を付けたことを手掛かりに全般ドル買いが優勢となった。2時30分過ぎには一時143.55円と7月7日以来約1カ月ぶりの高値を付けた。
7月米ISM製造業景況指数が46.4と予想の46.8を下回り、6月米雇用動態調査（JOLTS）求人件数が958.2万件と予想の961.0万件より弱い内容だったことが分かると、一時142.89円付近まで売られる場面もあったが、下押しは限定的だった。
市場では「日銀の長短金利操作（イールドカーブ・コントロール、YCC）の柔軟化後も国内金利の上昇は限定的で、円を売って高金利のドルを買う動きが続いている」との声が聞かれた。
ユーロドルは小幅続落。
終値は1.0984ドルと前営業日NY終値（1.0997ドル）と比べて0.0013ドル程度のユーロ安水準だった。
米長期金利の上昇などが相場の重しとなり、22時前に一時1.0952ドルと日通し安値を更新した。
欧州を代表する株価指数のひとつユーロ・ストックス50指数が1.4％超下落したことも投資家のリスク志向を後退させ、ユーロ売り・ドル買いを促した。
半面、米経済指標の下振れを受けて一時1.0989ドル付近まで買い戻される場面もあった。
なお、グールズビー米シカゴ連銀総裁は「米連邦準備理事会（FRB）は大規模な景気後退を引き起こすことなくインフレ率を低下させる軌道にある」「9月の米連邦公開市場委員会（FOMC）における自身の判断は物価動向に左右される」と述べたほか、ボスティック米アトランタ連銀総裁は「9月に利上げが必要になるとは思わない」「早くても2024年後半まで利下げはないだろう」などと語った。
ユーロ円は3日続伸。
終値は157.45円と前営業日NY終値（156.47円）と比べて98銭程度のユーロ高水準。
日銀が金利上昇を抑制する姿勢を見せる中、日欧の金利差に改めて着目した円売り・ユーロ買いが出た。
5時過ぎには一時157.49円まで値を上げた。
【本日の東京為替見通し】ドル円、米国債格下げによる下値を確認する展開か
本日の東京外国為替市場のドル円は、米国債格下げによる下値を確認しつつ、10時10分の指し値オペや10時30分からの内田日銀副総裁の発言に注目する展開となる。
格付け会社フィッチ・レーティングスが、米国の格付けを「AAA」から「AA+」に引き下げたことで、ドル円は143円台前半から142円台後半へ反落している。
ドル円は、「8月の円高アノマリー」が確認されているが、2011年8月も米国債格下げによる円高の月となった。
2011年8月5日に、米格付け機関スタンダード&プアーズが、アメリカの長期発行体格付けを「AAA」から「AA+」に格下げしたが、当時、米国議会が、米国債務上限の引き上げを巡る問題で紛糾しており、デフォルト（債務不履行）のリスクが警戒されていた。
ドル円は、80円前後から10月31日の変動相場制移行後の最安値75.32円まで下落した。
現状の米国経済は、NYダウの上昇基調が示唆しているように、失業率が3.6％付近、インフレ率が3.0％付近、そして成長率が2.0％台というゴルディロックス（Goldilocks）に向かいつつあり、エコノミストたちは、「無原罪のディスインフレ」と命名している。
長短金利逆転（逆イールド）は、米国経済のリセッション入りを示唆しているものの、デフォルトへの警戒感はないことで、影響は限定的だと思われる。
内田日銀副総裁は、7月7日のインタビューで、金融政策ではない長期金利の操作である「イールドカーブコントロール（YCC）」の運用柔軟化の可能性を示唆していた。
新聞報道によると、7月上旬に、日本銀行は、金融機関の債券デスクに対して、YCC運用柔軟化による債券市場への影響をヒヤリングしていたとのことで、10時30分から予定されている内田日銀副総裁の発言に要注目となる。
ドル円は、楽観的な米国経済の見通しを背景に、4日に発表される米7月雇用統計に向けて、6月30日の高値145.07円を目指す上昇トレンドを形成している。
しかしながら、144円台には、昨年10月21日の高値151.95円から今年6月の高値145.07円を経由する中期抵抗線が控えており、目先の抵抗帯（※本日は144.15円）となっている。
さらに、145円台では、本邦通貨当局がボラティリティー抑制という名目でドル売り・円買い介入を行う可能性があり、植田日銀総裁もYCCの運用柔軟化の理由の一つに「為替市場のボラティリティー抑制」を挙げていたことで、「8月の円高アノマリー」を念頭に警戒しておきたい。
【本日の重要指標】 ※時刻表示は日本時間
＜国内＞
○08:50 ☆ 6月15－16日分の日銀金融政策決定会合議事要旨
○08:50 ◇ 7月マネタリーベース
○10:30 ◎ 内田真一日銀副総裁、あいさつ
＜海外＞
○07:45 ◎ 4－6月期ニュージーランド（NZ）失業率（予想：3.5％）
◎ 就業者数増減（予想：前期比0.5％／前年比3.1％）
○16:00 ◇ 7月スイスSECO消費者信頼感指数（予想：▲25.0）
○16:30 ◇ 7月スイス製造業購買担当者景気指数（PMI、予想：44.0）
○20:00 ◇ MBA住宅ローン申請指数
○21:15 ☆ 7月ADP全米雇用報告（予想：18.9万人）
○23:30 ◇ EIA週間在庫統計
○3日01:00 ◎ 6月ロシア失業率（予想：3.2％）
○3日06:30 ☆ ブラジル中銀、政策金利発表（予想：13.50％に引き下げ）
○英中銀金融政策委員会（MPC）
※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。
※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。
【前日までの要人発言】
1日11:18 鈴木財務相
「金融政策の具体的な手法は日銀に委ねられるべき」
「為替相場は市場において決定されるもの」
「イールドカーブコントロール（YCC）の運用柔軟化で金融緩和の持続性を高めると受け止め」
1日13:32 オーストラリア準備銀行(RBA)声明
「インフレが妥当な期間内に目標に戻ることを確実にするためには、金融政策のさらなる引き締めが必要になるかもしれない
が、それは経済とインフレがどのように進展するかによって決まる」
「インフレ率を目標に戻すという断固とした決意に変わりはなく、そのために必要なことを行っていく」
「今回の決定は、これまでの利上げの影響と経済見通しを見極めるための時間をさらに確保するため」
「インフレ率は低下しているが、依然として6％と高すぎる」
「経済はトレンドを下回る成長期にあり、これはしばらく続くと予想」
「海外ではサービス価格インフレが驚くほど持続しており、オーストラ リアでも同じことが起こる可能性」
「最近のデータは重大な不確実性がある」
2日02:48 グールズビー米シカゴ連銀総裁
「利上げを終えるためにはさらなるインフレ緩和の証拠がほしい」
「9月FOMCでの行動について事前にコミットすることはない」
2日04:48 ボスティック米アトランタ連銀総裁
「9月に利上げが必要になるとは思わない」
「締め付けが過剰になるリスクがある段階にある」
「インフレは容認できないほど高いが、大幅な進歩が見られる」
「インフレの進展が停滞した場合、利上げを検討することに躊躇しない」
「早くても2024年後半まで利下げはないだろう」
※時間は日本時間
〔日足一目均衡表分析〕
＜ドル円＝8/1安値を支持に押し目買いスタンス＞
陽線引け。
転換線は基準線を下回り、遅行スパンは実線を下回り、雲の上で引けているものの、売りシグナルが優勢な展開。
しかし、3手連続陽線で転換線を上回って引けており、続伸の可能性が示唆されている。
本日は、1日の安値を支持に押し目買いスタンスで臨み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス2 145.07（6/30高値）
レジスタンス1 144.66（7/6高値）
前日終値 143.34
サポート1 142.21（8/1安値）
サポート2 141.83（日足一目均衡表・雲の上限）
＜ユーロドル＝基準線を抵抗に戻り売りスタンス＞
陰線引け。
転換線は基準線を下回ったものの、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けているため、買いシグナル優勢な展開となっている。
しかし、2手連続陰線で転換線を下回って引けており、続落の可能性が示唆されている。
本日は、基準線を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、同線を上抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス1 1.1055（日足一目均衡表・基準線）
前日終値 1.0984
サポート1 1.0876（日足一目均衡表・雲の上限）
＜ポンド円＝7/27高値を支持に押し目買いスタンス＞
陽線引け。
転換線は基準線を下回り、遅行スパンは実線を下回り、雲の上で引けているものの、売りシグナルが優勢な展開。
しかし、3手連続陽線で転換線を上回って引けており、続伸の可能性が示唆されている。
本日は、7月27日の高値を支持に押し目買いスタンスで臨み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス1 184.02（7/5高値）
前日終値 183.14
サポート1 181.92（7/27高値）
＜NZドル円＝基準線を支持に押し目買いスタンス＞
陰線引け。
転換線は基準線を下回り、遅行スパンは実線を下回り、雲の上で引けているものの、売りシグナルが優勢な展開が続いている。
しかし、孕み線で反落したものの転換線を上回って引けており、反発の可能性が示唆されている。
本日は、基準線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線を下抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス1 89.70（7/5高値）
前日終値 88.13
サポート1 87.32（日足一目均衡表・基準線）
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