February 26, 2024
【前日の為替概況】ドル円150.77円から150.30円まで反落、米10年債利回りが4.24％台へ低下
23日のニューヨーク外国為替市場でドル円は3営業日ぶりに小反落。
終値は150.51円と前営業日NY終値（150.53円）と比べて2銭程度のドル安水準だった。
欧州市場では一時150.77円まで値を上げたものの、NY市場では上値が重くなった。
14日の高値150.83円や13日に付けた年初来高値150.89円がレジスタンスとして意識されたほか、米長期金利の指標となる米10年債利回りが4.24％台まで低下したことが相場の重しとなり、2時前に一時150.30円と日通し安値を更新した。
ただ、一目均衡表転換線150.08円や前日の安値150.02円がサポートとして意識されたため、下押しも限定的だった。
なお、市場では「これまでの円安局面で見られた円売りの過熱感が見られない。
さらに、テクニカルチャート上では円安・ドル高方向へのサインが複数点灯。
当面は円安が続く可能性がありそうだ」との声が聞かれた。
ユーロドルは8営業日ぶりに小反落。
終値は1.0821ドルと前営業日NY終値（1.0823ドル）と比べて0.0002ドル程度のユーロ安水準となった。
1.0828ドル付近に位置する200日移動平均線を睨んだ狭いレンジ取引に終始した。
今日1日の値幅は0.0028ドル程度と小さかった。
欧州中央銀行（ECB）が利下げに慎重な姿勢を保っているとの見方からユーロ買い・ドル売りが入ると、一時1.0840ドルと日通し高値を付けた。
半面、米連邦準備理事会（FRB）による早期利下げ観測も後退しており、ユーロ売り・ドル買いも出やすかった。
1時前には1.0812ドルと日通し安値を更新した。
ユーロ円は6日ぶりに小幅反落。
終値は162.86円と前営業日NY終値（162.92円）と比べて6銭程度のユーロ安水準。
20時30分前に一時163.21円と日通し高値を付けたものの、前日に付けた約3カ月ぶりの高値163.47円がレジスタンスとして意識されると失速。
1時30分前には一時162.69円と日通し安値を更新した。
カナダドル円も失速した。
20時30分前に一時111.80円と2008年1月以来の高値を付けたものの、そのあとは週末を控えたポジション調整目的の売りなどが出た。
WTI原油先物価格が2.7％超下げたことで、産油国通貨とされるカナダドルに売りが出た面もあり一時111.25円と日通し安値を更新した。
【本日の東京為替見通し】ドル円、本邦通貨当局による円買い介入の可能性に警戒する展開か
本日の東京外国為替市場のドル円は、日経平均株価の続伸期待から底堅い展開が予想されるものの、米10年債利回りの低下や本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入への警戒感から上値は限定的か。
ドル円は中期的な「ダブル・トップ（151.95円・151.91円）」から、151円台を窺う展開となっており、「トリプル・トップ」を形成する可能性が高まりつつある。
2022年10月の高値151.95円では、本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入で127円台まで反落、2023年11月13日の高値151.91円では、植田日銀総裁の「チャレンジング」発言で140円台まで反落している。
そして、同日の米10年債利回りは4.696％まで上昇していたが、先週末金曜日は4.349％までで、151円台に乗せていくには、エネルギー不足となっており、しかも151.00円のオプションバリアの防戦売りも立ちはだかっている。
神田財務官はかつて、ドル売り・円買い介入の条件として、投機的な円売りやボラティリティーの上昇を挙げていた。
投機筋の円売りポジションを示唆するIMM通貨先物の非商業（投機）部門取組の円売り持ち高は120778枚（※2月20日時点）となっており、2022年10月21日の高値151.95円の頃の円売り持ち高124919枚（※10月18日時点）に迫っている。
一方で、ボラティリティーに関しては、ボリンジャー・バンド+2σが151.70円台に位置していることで、過熱感は窺えない状況となっている。
ドル円が150円台に乗せた14日の神田財務官の発言「必要があれば適切に対応する」は介入を警告したものだったが、介入が実施される可能性がある発言「あらゆる措置」「断固たる措置」はまだ聞かれない。
今後は151円台に乗せた場合の警告文言の変化を警戒しながら、本邦通貨当局の防衛ラインを見極めていくことになる。
【本日の重要指標】 ※時刻表示は日本時間
＜国内＞
○08:50 ◇ 1月企業向けサービス価格指数（予想：前年比2.4％）
＜海外＞
○17:00 ◎ ブイチッチ・クロアチア中銀総裁、講演
○18:00 ◎ ブリーデン英中銀（BOE）副総裁、講演
○20:00 ◎ ピル英中銀金融政策委員会（MPC）委員兼チーフエコノミスト、講演
○20:30 ◎ ストゥルナラス・ギリシャ中銀総裁、講演
○24:00 ☆ 1月米新築住宅販売件数（予想：前月比2.4％／68.0万件）
○27日01:30 ◎ 米財務省、2年債入札
○27日03:00 ◎ 米財務省、5年債入札
※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。
※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。
【前日までの要人発言】
23日05:45 ハーカー米フィラデルフィア連銀総裁
「利下げの段階に近づいているかもしれないが、いつ利下げが行われるかは分からない」
「最大のリスクはFRBの利下げが早すぎること」
「労働市場のバランスが改善されつつある兆候は複数ある」
「米国のGDPは引き続き好調を維持」
「インフレ率が2％に戻りつつあるという確信をさらに強めたい」
23日07:12 クック米連邦準備理事会（FRB）理事
「利下げ前にインフレ率が2％に戻りつつあるということにさらに自信を持ちたい」
「適切な金融政策を検討する際に両面のリスクがあると考えている」
「政策の緩和が早すぎてインフレが高止まりする可能性と、緩和が遅すぎて経済に不必要な悪影響を与える可能性を比較検討」
「現在の金融政策スタンスは制限的である」
「高インフレが持続するリスクは減少したように見えるが、なくなったわけではない」
「ディスインフレが進行中で持続可能であるという確信が強まるにつれ、見通しの変化とともに政策金利の変更が正当化される」
「1月CPIとPPIが示したように、ディスインフレのプロセスはこれまで不均一。今後も続く可能性がある」
「ここ数カ月、個人消費は総じて引き続き力強い勢いを示唆」
23日09:40 ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事
「インフレについては圧倒的に上振れリスクがある」
「少なくともあと数カ月インフレデータを確認する」
23日16:30 ドナフー・ユーロ圏財務相会合議長
「各国にとって防衛支出は重要な優先事項」
「成長の弱さが続いていることが見て取れる」
23日17:25 ホルツマン・オーストリア中銀総裁
「利下げの主なリスクは紅海情勢の緊張」
「最近の賃金上昇率はかなり高い」
「金利引き下げは早すぎるよりも遅いほうが良い」
「利下げができることを望んでいる」
「FRBより先に利下げを実施する状況は見当たらない」
23日19:00 シュナーベル欧州中央銀行（ECB）専務理事
「引き締めのピーク時の影響がすでに過ぎ去ったことを示唆」
「インフレを抑えながら不況を引き起こさずにソフトランディングに到達できる可能性」
「ユーロ圏の経済は底を打ちつつある」
23日20:54 ラガルド欧州中央銀行（ECB）総裁
「ECBは他の中央銀行の動きと独立している」
「ディスインフレが持続可能であることを確信する必要」
「第4四半期の賃金数字は励みになる」
23日22:11 ストゥルナラス・ギリシャ中銀総裁
「初回利下げは6月になると予想」
「3月の利下げは絶対にない」
24日02:19 ウィリアムズ米ニューヨーク連銀総裁
「ある時点で利下げが適切に。おそらく今年後半になるだろう」
「利上げは私の基本的な考えではない」
「経済に対する私の見方は1月の統計後も変わっていない」
「今年の消費支出の伸びは鈍化すると予想」
※時間は日本時間
〔日足一目均衡表分析〕
＜ドル円＝2/20安値を支持に押し目買いスタンス＞
小陰線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けていることで、三役好転の強い買いシグナルが点灯中。
孕み線で反落したものの、依然として転換線を上回って引けており、反発の可能性が示唆されている。
本日は転換線150.20円を念頭に置き、20日の安値を支持に押し目買いスタンスで臨み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス2 151.91（2023/11/13高値）
レジスタンス1 150.89（2/13高値）
前日終値 150.51
サポート1 149.69（2/20安値）
サポート2 148.40（日足一目均衡表・基準線）
＜ユーロドル＝2/20安値を支持に押し目買いスタンス＞
小陰線引け。
転換線は基準線を下回り、遅行スパンは実線を下回り、雲の下で引けていることで、三役逆転の強い売りシグナルが点灯している。
しかし、7手連続陽線の後の抱き線で反落したものの、依然として転換線を上回って引けており、反発の可能性が示唆されている。
本日は転換線1.0792ドルを念頭に置き、20日の安値を支持に押し目買いスタンスで臨み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス1 1.0898（日足一目均衡表・雲の下限）
前日終値 1.0821
サポート1 1.0762（2/20安値）
＜ポンド円＝転換線を支持に押し目買いスタンス＞
陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で推移していることで、三役好転の強い買いシグナルが点灯している。
4手連続陽線で転換線を上回って引けており、続伸の可能性が示唆されている。
本日は転換線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線を下抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス1 191.51（ピポット・レジスタンス2）
前日終値 190.75
サポート1 189.58（日足一目均衡表・転換線）
＜NZドル円＝2/21安値を支持に押し目買いスタンス＞
小陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けていることで、三役好転の強い買いシグナルが点灯している。
6手連続陽線で転換線を上回って引けており、続伸の可能性が示唆されている。
本日は21日の安値を支持に押し目買いスタンスで臨み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス1 93.85（ピボット・ターニングポイント）
前日終値 93.28
サポート1 92.40（2/21安値）
Provided by
DZH Finacial Research
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