May 9, 2024
【前日の為替概況】ドル円155.68円まで続伸、米10年債利回りが4.49％台へ上昇
8日のニューヨーク外国為替市場でドル円は3日続伸。
終値は155.53円と前営業日NY終値（154.69円）と比べて84銭程度のドル高水準だった。
米長期金利の指標となる米10年債利回りが4.49％台まで上昇する中、日米金利差を意識した円売り・ドル買いが優勢となった。
21時30分過ぎには一時155.68円と日通し高値を付けた。
市場では「4月29日の年初来高値160.17円から3日の安値151.86円までの下落局面からの半値戻しとなる156.02円が重要なレジスタンスとして意識されている」との指摘があり、1時前には155.37円付近まで下押しする場面もあったが、下値は限定的だった。
引けにかけては再び強含み、4時30分過ぎには155.66円付近まで持ち直した。
なお、コリンズ米ボストン連銀総裁は講演で、「インフレ率を目標の2％に戻すには米経済活動の減速が必要」「利下げを早期に実施することにはリスクがある」などと述べた。
ユーロドルは小幅続落。
終値は1.0748ドルと前営業日NY終値（1.0755ドル）と比べて0.0007ドル程度のユーロ安水準。
新規材料に乏しい中、商いも低調で大きな方向感は出なかった。
今日の安値は欧州時間に付けた1.0735ドル、高値はNY時間に付けた1.0757ドルで値幅は0.0022ドル程度と小さかった。
ユーロ円は3日続伸。
終値は167.19円と前営業日NY終値（166.37円）と比べて82銭程度のユーロ高水準。
英国やドイツの株価指数が史上最高値を更新するなど、欧州株相場が底堅く推移すると円売り・ユーロ買いが優勢となった。
23時過ぎには一時167.35円と日通し高値を付けた。
ドル円の上昇につれた買いも入った。
市場では「政府・日銀による為替介入への警戒感はあるものの、円先安観は揺らがない」との声が聞かれた。
【本日の東京為替見通し】ドル円、本邦当局の為替介入への警戒高まる 防衛ラインを見極め
本日の東京外国為替市場のドル円は、本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入の可能性に警戒していく展開が予想される。
昨日は政府関係者が、政府・日銀が4月29日と5月2日に為替介入を行ったと述べた。
4月29日、「昭和の日」で東京市場が休場の日に行われた円買い覆面介入は、東京時間午後1時過ぎに、ドル円が160.17円まで急騰した後の159円台で実施された。
神田財務官が「激しい為替変動が国民経済に与える影響を看過し難い」と述べたことで、160円が「第1次防衛ライン」だと想定できる。
その後、午後4時頃、ドル円が157円台まで反発した局面で、再び円買い覆面介入が実施され、ドル円は154.54円まで下落した。
そして、5月2日の早朝に米連邦公開市場委員会（FOMC）声明が発表された後の5時過ぎに、ドル円が157円付近で推移していた頃、円買い覆面介入が実施され、ドル円は153.04円まで下落した。
おそらく、157円が「第2次防衛ライン」なのかもしれない。
2日の介入のタイミングは、フィボナッチ・リトレースメント61.8％戻しの水準だった。
本邦通貨当局は、円安阻止のための防衛ラインを設定して、円の押し上げ介入を実施していると想定できる。
フィボナッチ・リトレースメント61.8％戻し（157.99円～151.86円）である155.65円付近に「第3次防衛ライン」が設定されている可能性はありそうだ。
本日の注目水準としては、4月29日の年初来高値160.17円から3日の安値151.86円までの下落局面からの半値戻しである156.02円。
一目均衡表・転換線でもあり、重要なレジスタンスとして意識されている。
なお鈴木財務相は昨日、「過度な変動に必要な対応を取る際、介入の原資が制約になるとは認識していない」と述べた。
本日は、4月末の日本の外貨準備高が発表されることで、4月29日のドル売り・円買い覆面介入の原資を見極めることになる。
3月末の外貨準備高は1兆2906億ドル、外貨預金は1550億ドル、証券は9948億ドルだった。
2022年秋のドル売り・円買い介入（約623億ドル）の時は、米短期国債（Tビル）が売却されていた。
米財務省のデータによると、日本は2月末時点で1兆1679億ドルの米国債を保有しており、米国以外で世界最大の保有国であるものの、米国債発行残高全体の4％程度に過ぎない。
ちなみに、最大の米国債保有機関は、米連邦準備理事会（FRB）であり、5月1日時点で3兆8749億ドルとなっている。
ドル売り・円買い介入の原資に、米国債を売却した場合、25兆ドルの米国債市場にとっては「大海の一滴」にとどまる。
【本日の重要指標】 ※時刻表示は日本時間
＜国内＞
○08:30 ◇ 3月毎月勤労統計（現金給与総額、予想：前年比1.4％）
○08:50 ◇ 4月外貨準備高
○08:50 ◇ 日銀金融政策決定会合における主な意見（4月25－26日分）
○14:00 ◇ 3月景気動向指数速報値（予想：先行111.2／一致114.0）
＜海外＞
○08:01 ◇ 4月英王立公認不動産鑑定士協会（RICS）住宅価格（予想：▲2）
○未定 ◎ 4月中国貿易収支（予想：775億ドルの黒字）
○20:00 ☆ 英中銀（BOE）、政策金利発表（予想：5.25％で据え置き）
○20:00 ☆ 英中銀金融政策委員会（MPC）議事要旨
○20:30 ◎ ベイリーBOE総裁、記者会見
○未定 ◎ ポーランド中銀、政策金利発表（予想：5.75％で据え置き）
○21:00 ◎ 4月メキシコ消費者物価指数（CPI、予想：前年比4.63％）
○21:15 ◎ チポローネ欧州中央銀行（ECB）専務理事、講演
○21:15 ◎ デギンドスECB副総裁、講演
○21:30 ◎ 前週分の米新規失業保険申請件数／失業保険継続受給者数（予想：21.5万件／178.5万人）
○24:00 ◎ マックレム・カナダ銀行（中央銀行、BOC）総裁、記者会見
○10日01:15 ◎ ピル英中銀金融政策委員会（MPC）委員兼チーフエコノミスト、質疑応答
○10日02:00 ◎ 米財務省、30年債入札
○10日03:00 ◎ デイリー米サンフランシスコ連銀総裁、イベントに参加
○10日04:00 ◎ メキシコ中銀、政策金利発表（予想：11.00％で据え置き）
○スイス、ノルウェー、スウェーデン（キリスト昇天祭）、ロシア（戦勝記念日）、休場
※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。
※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。
【前日までの要人発言】
8日09:09 鈴木財務相
「為替はファンダメンタルズを反映して安定推移が重要、過度の変動望ましくない」
「引き続き為替動向注視し、万全の態勢取っていきたい」
「円安、輸入物価の押上げというマイナス面に強い懸念」
「円安はプラスマイナス面両面ある」
「為替相場、守るべきラインがあるわけではない」
「市場を注視し、とるべき時にはしっかり対応」
8日09:17 植田日銀総裁
「為替を直接のコントロール対象とはみていない」
「円安、様々な経済主体の活動に影響を与える」
「基調的な物価上昇率が動けば、金融政策上の対応が必要になる」
「最近の円安の動きを十分に注視している」
「為替レートは経済・物価に大きな影響を与える」
「為替動向次第で金融政策の対応が必要になる」
「円安、これまでのところは基調的物価に大きな影響ない」
「足もとの円安、今後基調的物価上昇に影響してくるリスクある」
「財務への配慮で金融政策が妨げられることはない」
「1年半後・2年後を待って利上げするということではない」
「経済・物価見通しや、それを巡るリスク変化すれば、当然金利を動かす理由」
「物価見通しを巡るリスクは上下双方に大きい」
「過去と比べると為替の変動が物価に影響を及ぼしやすくなっている」
「（足元の為替について）具体的なコメント差し控える」
「急速かつ一方的な円安は日本経済にマイナスであまり望ましくない」
「為替はファンダメンタルズに沿った推移が重要」
「為替の影響は業種や企業規模・経済主体によってさまざま」
8日22:29 ホルツマン・オーストリア中銀総裁
「利下げをあまりにも急ぐ理由はない」
「ECBはある程度、FRBの影響を受ける」
9日00:13 ホワイトハウス
「ガザの人質解放合意に向けた交渉が進行中であり、両者間に残る隔たりは埋められる可能性」
9日00:46 コリンズ米ボストン連銀総裁
「現在の情勢に対し、FRBの金融政策は適切な位置づけにある」
「金融政策は中程度の引き締め姿勢」
「利下げを早期に実施することにはリスクがある」
「最近のインフレ悪化は驚くべきことではない」
※時間は日本時間
〔日足一目均衡表分析〕
＜ドル円＝横ばいの転換線を抵抗に戻り売りスタンス＞
陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けていることで、三役好転の強い買いシグナルが点灯中。
しかし、3手連続陽線でも、依然として転換線を下回って引けており反落の可能性が示唆されている。
本日は横ばいの転換線を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、同線を上抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス2 157.99（5/1高値）
レジスタンス1 156.02（日足一目均衡表・転換線）
前日終値 155.53
サポート1 154.55（5/8安値）
サポート2 153.86（5/7安値）
＜ユーロドル＝5/1安値を支持に押し目買いスタンス＞
小陰線引け。
転換線は基準線を下回り、遅行スパンは実線を下回り、雲の下で引けていることで、三役逆転の強い売りシグナルが点灯している。
しかし、4手連続陽線の後の2手連続陰線でも、依然として転換線を上回って引けており反発の可能性が示唆されている。
本日は転換線1.0731ドルを念頭に置き、1日の安値を支持に押し目買いスタンスで臨み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス1 1.0838（日足一目均衡表・雲の上限）
前日終値 1.0748
サポート1 1.0650（5/1安値）
＜ポンド円＝横ばいの転換線を抵抗に戻り売りスタンス＞
陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けていることで、三役好転の強い買いシグナルが点灯している。
しかし、3手連続陽線でも転換線を下回って引けており反落の可能性が示唆されている。
本日は横ばいの転換線を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、同線を上抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス1 195.96（日足一目均衡表・転換線）
前日終値 194.39
サポート1 193.33（5/8安値）
＜NZドル円＝基準線を支持に押し目買いスタンス＞
陽線引け。
転換線は基準線を上回り、遅行スパンは実線を上回り、雲の上で引けていることで、三役好転の強い買いシグナルが点灯している。
4手連続陽線で転換線を上回って引けており続伸の可能性が示唆されている。
本日は転換線93.11円を念頭に置き、基準線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線を下抜けた場合は手仕舞い。
レジスタンス1 95.40（4/29高値）
前日終値 93.34
サポート1 92.68（日足一目均衡表・基準線）
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