スワップポイントとは｜失敗しないポイントや運用する際の注意点などを解説

●OANDA証券の各通貨ペアのスワップポイントとスプレッド一覧

金利差を考える

スワップポイントは、2国間の金利差によって発生するため、通貨（国）ペアごとの金利差が重要となります。

スワップポイントを受け取るためには、高い金利の通貨を買って、低い金利の通貨を売るのが基本です。

この金利差が大きければ大きいほど、受け取るスワップポイントの額が大きくなります。

また、金利差が小さいとプラススワップとマイナススワップが逆転して、スワップポイントを支払わなければならない場合もあります。

そのため、事前に取引する通貨の金利を調査した上で、通貨ペアを選ぶことが推奨されます。

※スワップポイントはFX会社が独自に設定するものであり、上記の基本パターンとは異なる場合もあります。

リスクを考える

スワップポイントを狙う運用をする際のリスクについて以下の項目で解説します。

• ・低いレバレッジで取引を行う
• ・分散投資を行う
• ・証拠金維持率の確認を行う

低いレバレッジで取引を行う

例えば実効レバレッジ10倍で運用すれば、レバレッジ1倍と比較して売買の利益だけでなくスワップポイントも10倍となります。

スワップポイントは「長期間保有するほど利益が増えていく」仕組みです。

そのため、相場が大きく変動しても問題なく保有を続けられるような低レバレッジに抑えるべきといえます。

もともとスワップポイントで利益を得やすい高金利通貨は、ボラティリティが大きい（値動きが激しい）傾向があります。

レバレッジなしでも大きな利益を狙いやすく、逆に大きな損失も出やすいため、高金利通貨は低レバレッジで取引する方が安全といえます。

分散投資を行う

高金利通貨は急激な価格変動が起きやすい傾向があるため、1つの通貨ペアに資金を集中させることにはリスクがあります。

低レバレッジで運用していたとしても、1回の急激な変動によってスワップポイントの利益以上に為替差損が生じることも考えられます。

そのようなリスクを避けるためには、複数の通貨ペアに分散して投資することも、1つの選択肢といえます。

相関性が比較的低い通貨ペアであれば、1つのペアが下落した場合にも、他のペアは下落しない、もしくは上昇することもあります。

分散させるため、1つの通貨ペアで大きなスワップポイントを得ることは難しくなりますが、複数のペアで長期的に、コツコツとスワップポイントを蓄積しやすくなります。

証拠金維持率の確認を行う

スワップポイントは、ポジションを決済しない限り毎日発生します。

しかし、自ら決済しなくとも強制的に決済される「ロスカット」を受ければ、ポジションが解消されその後のスワップポイントは発生しません。

OANDA証券の場合、証拠金維持率が100％を下回ると、ロスカットが執行されます。

たとえ相場が逆行したとしても、ロスカットが執行されなければ、長期的にスワップポイントを積み重ねられる可能性があります。

しかし、ロスカットを受ければ、そのような可能性はなくなってしまいます。

このため、ロスカットを受けないよう、証拠金維持率を小まめに確認する必要があります。

OANDA証券が提供するスワップポイントツール

OANDA証券では、スワップポイントを狙った運用を手助けするツールを提供しています。

ここでは以下のツールについて解説します。

• ・スワップポイントカレンダー
• ・スワップポイント・シミュレーター

スワップポイントカレンダー

スワップポイントはFX会社によって異なり、一般的には短期金利市場の金利や為替レートを参照して算出されます。

また、スワップポイントの付与のルールもFX会社によって異なります。

OANDA証券では、スワップポイントカレンダーを提供しており、通貨ペアごとに日々のスワップポイントが記録されています。

スワップポイントカレンダーで「いつ」「どのくらい」スワップポイントが付与されたのか、確認することで運用計画が立てやすくなります。

以下は、米ドル/円のスワップポイントカレンダーです。（2024年12月10日現在）

スワップポイントカレンダーを確認すると、12月03日の火曜日に買いスワップで136.30円付与され、12月04日の水曜日に買いスワップで373.20円付与されていることが確認できます（10,000通貨単位のスワップポイント）。

付与日数を先に確認することもできるので、スワップポイントを狙ったFX取引の計画に使用すると良いでしょう。

スワップポイント・シミュレーター

OANDA証券では、スワップポイントを狙った運用をした場合のシミュレーターを提供しています。

ここでは、日本でも人気の高い高金利通貨を例に、シミュレーターの紹介をします。

高金利通貨の代表格はトルコリラやメキシコペソ、南アフリカランドなどで、低金利通貨の代表格は日本円です。

以下は、トルコリラやメキシコペソ、南アフリカランドと日本円の金利差を比較した表です。

（2024年12月06日時点）

スワップポイントで運用する際の注意点

スワップポイントで運用する際の注意点は、以下の通りです。

• ・スワップポイントはマイナスとなる可能性がある
• ・スワップポイントが高い高金利通貨は値動きが不安定な傾向にある
• ・スワップポイントの利益は課税対象である

スワップポイントはマイナスとなる可能性がある

「デメリット」の段落で解説した通り、スワップポイントはマイナスになるケースもあります。

基本的には「低金利通貨を買い、高金利通貨を売る」というポジションを持つことで、スワップポイントがマイナスになります。

マイナスとなった場合は、毎日マイナススワップを支払う必要があり、保有しているだけでも損失が蓄積されます。

もちろん、損失を上回る売買益を相場の変動によって得られるのであれば、問題はありません。

利益の見込みがない場合には、マイナススワップの発生は極力回避すべきといえます。

スワップポイントが高い高金利通貨は値動きが不安定な傾向にある

スワップポイントが高い高金利通貨とは、国が設定する「政策金利」が高い通貨です。

政策金利が高い通貨は、「高い金利を設定しないと保有してもらえない通貨」と考えることができます。

そのような通貨は、経済が不安定なことが多く、為替の値動きも激しくなる傾向があります。

例えば、2024年12月時点でトルコは政策金利が50％と非常に高い水準で、スワップポイントも高水準に設定されています。

しかし、2021年の1年間で、対ドルでの価値は半分以下に下落しました。

（1月の1ドル＝7リラ台から、12月に一時1ドル＝18リラ台まで下落）

このように、スワップポイントの蓄積よりも大きな為替差損が発生する場合があることに注意が必要です。

スワップポイントの利益は課税対象である

FX取引では、ポジションを「保有しているだけ」なら課税対象になりません。

含み益が出ていても、その利益を確定しない限りは課税されない仕組みです。

一方、スワップポイントが口座に反映された場合、その確定した利益は課税対象となります（FX会社によってはポジションを決済することで、スワップポイントが口座に反映される場合もあります）。

スワップポイントの利益がいくらになると納税や確定申告の義務が生じるかは、その人の他の所得などの諸条件によってルールが異なります。

詳しくは以下の記事を確認しましょう。

• ・FXの税金はいくらから？税率や計算方法などを公認会計士が解説
• ・FX確定申告のやり方｜必要書類や書き方、記入例などを紹介

【まとめ】スワップポイントとは｜失敗しないポイントや運用する際の注意点などを解説

スワップポイントとは、取引を行う通貨間の金利差のことです。

プラスのスワップポイントは毎日利益として受け取れますが、マイナスの場合は逆にその分を毎日支払う必要があります。

スワップポイントを狙った運用では中長期の投資が適していますが、FX取引で中長期の投資を行うためには、基本的な専門用語や相場分析の方法などを、一通り理解しておく必要があります。

OANDA証券では、そのようなFX初心者の方が学ぶべき知識をわかりやすく説明したコンテンツを、豊富に提供しています。

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